Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un tipo de valor de inversión agrupado que funciona de forma muy parecida a un fondo de inversión. Normalmente, los ETF siguen un índice, un sector, una materia prima u otros activos concretos, pero, a diferencia de los fondos de inversión, los ETF pueden comprarse o venderse en una bolsa de valores del mismo modo que las acciones normales. Un ETF puede estructurarse para seguir cualquier cosa, desde el precio de una materia prima individual hasta una colección amplia y diversa de valores. Los ETF pueden incluso estructurarse para seguir estrategias de inversión específicas.
Tipos de fondos de ETF
Hay varios tipos de ETF a disposición de los inversores que pueden utilizarse para generar ingresos, especular y aumentar los precios, y para cubrir o compensar parcialmente el riesgo en la cartera de un inversor.
- ETF pasivos y activos
Los ETF se caracterizan generalmente por ser de gestión pasiva o activa. Los ETF pasivos pretenden replicar el rendimiento de un índice más amplio, ya sea un índice diversificado como el S&P 500 o un sector o tendencia más específicos. Un ejemplo de esta última categoría son las acciones de la minería del oro: a fecha de 18 de febrero de 2022, hay aproximadamente ocho ETF que se centran en empresas dedicadas a la minería del oro, excluyendo los fondos inversos, apalancados y con pocos activos bajo gestión (AUM).
Los ETF de gestión activa no suelen dirigirse a un índice de valores, sino que los gestores de la cartera toman decisiones sobre los valores que se incluyen en ella. Estos fondos tienen ventajas sobre los ETF pasivos, pero suelen ser más caros para los inversores.
- ETF de bonos
Los ETF de bonos se utilizan para proporcionar ingresos regulares a los inversores. Su distribución de ingresos depende del rendimiento de los bonos subyacentes. Pueden incluir bonos del Estado, bonos corporativos y bonos estatales y locales, llamados bonos municipales. A diferencia de sus instrumentos subyacentes, los ETF de bonos no tienen fecha de vencimiento. Por lo general, se negocian con una prima o un descuento respecto al precio real de los bonos.
- ETF de acciones
Los ETF de acciones comprenden una cesta de valores para seguir una única industria o sector. Por ejemplo, un ETF de acciones puede seguir las acciones del sector automovilístico o las acciones extranjeras. El objetivo es proporcionar una exposición diversificada a un único sector, que incluya a los valores de mayor rendimiento y a los nuevos participantes con potencial de crecimiento. A diferencia de los fondos de inversión en acciones, los ETF de acciones tienen comisiones más bajas y no implican la propiedad real de los valores.
- ETF industriales/sectoriales
Los ETF industriales o sectoriales son fondos que se centran en un sector o industria específica. Por ejemplo, un ETF del sector energético incluirá empresas que operan en ese sector. La idea que subyace a los ETFs sectoriales es la de obtener una exposición al alza de esa industria mediante el seguimiento de los resultados de las empresas que operan en ese sector.
Un ejemplo es el sector tecnológico, que ha sido testigo de una afluencia de fondos en los últimos años. Al mismo tiempo, la desventaja de la volatilidad de las acciones también se reduce en un ETF porque no implica la propiedad directa de los valores. Los ETF sectoriales también se utilizan para rotar dentro y fuera de los sectores durante los ciclos económicos.
- ETF de materias primas
Como su nombre indica, los ETF de materias primas invierten en materias primas, como el petróleo o el oro. Los ETF de materias primas ofrecen varias ventajas. En primer lugar, diversifican la cartera, lo que facilita la cobertura de las crisis.
Por ejemplo, los ETF de materias primas pueden proporcionar un colchón durante una caída del mercado bursátil. En segundo lugar, tener acciones en un ETF de materias primas es más barato que poseer físicamente la materia prima. Esto se debe a que la primera no implica costes de seguro y almacenamiento.
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