Durante casi un siglo, los fondos de inversión tradicionales han ofrecido muchas ventajas en comparación con la creación de una cartera de valores de uno en uno. Los fondos de inversión ofrecen a los inversores una amplia diversificación, una gestión profesional, un coste relativamente bajo y liquidez diaria.
Los fondos cotizados (ETF) llevan las ventajas de la inversión en fondos de inversión a un nivel superior. Los ETF pueden ofrecer menores costes de explotación que los fondos abiertos tradicionales, una negociación flexible, una mayor transparencia y una mayor eficiencia fiscal en las cuentas sujetas a impuestos. Sin embargo, existen inconvenientes, como los costes de negociación y la complejidad de aprendizaje del producto. La mayoría de los expertos financieros están de acuerdo en que las ventajas de los ETF superan a los inconvenientes por un margen considerable.
Aspectos positivos de los fondos ETF
Los ETF tienen varias ventajas sobre los fondos abiertos tradicionales. Las cuatro ventajas más destacadas son la flexibilidad de negociación, la diversificación de la cartera y la gestión del riesgo, los costes más bajos y las ventajas fiscales.
Flexibilidad de negociación
Las participaciones de los fondos de inversión abiertos tradicionales sólo se negocian una vez al día tras el cierre de los mercados. Toda la negociación se realiza con la sociedad de fondos de inversión que emite las acciones. Los inversores deben esperar hasta el final del día, cuando se anuncia el valor neto de los activos del fondo (NAV), para saber qué precio han pagado por las nuevas acciones al comprar ese día y el precio que recibirán por las acciones que vendieron ese día. La negociación una vez al día está bien para la mayoría de los inversores a largo plazo, pero algunas personas necesitan mayor flexibilidad.
Los ETF se compran y venden durante el día, cuando los mercados están abiertos. El precio de las acciones de los ETF es continuo durante el horario normal de la bolsa. Los precios de las acciones varían a lo largo del día, basándose principalmente en la variación del valor intradía de los activos subyacentes del fondo. Los inversores de ETF saben en un momento cuánto han pagado por comprar acciones y cuánto han recibido después de venderlas.
La negociación de fondos casi instantánea de las acciones de los ETF hace que la gestión intradía de una cartera sea un juego de niños.
Es fácil mover el dinero entre clases de activos específicas, como acciones, bonos o materias primas. Los inversores pueden colocar eficazmente su asignación en las inversiones que desean en una hora y luego cambiar su asignación en la hora siguiente. En general, esto no se recomienda, pero se puede hacer.
Hacer cambios en los fondos de inversión abiertos tradicionales es más difícil y puede llevar varios días. En primer lugar, suele haber una hora límite, las 14:00 horas del este, para realizar operaciones con acciones de capital variable. Esto significa que no se sabe cuál será el precio del valor liquidativo al final del día. Es imposible saber exactamente cuánto recibirá al vender acciones de un fondo abierto o saber cuánto debe comprar de otro fondo abierto.
Diversificación de la cartera de fondos y gestión del riesgo
Los inversores pueden desear obtener rápidamente una exposición de la cartera a sectores, estilos, industrias o países específicos, pero no tienen experiencia en esas áreas. Dada la gran variedad de categorías de sectores, estilos, industrias y países disponibles, las acciones de los ETF pueden proporcionar al inversor una fácil exposición a un segmento de mercado específico deseado.
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